외교저널 (Diplomacy Journal) 이길주 기자 | 새롭게 공개된 내부문건 '채굴 수익 모델' 및 '7단계 인센티브 플랜' 분석 결과, 프로젝트의 지속 가능성이 신규 투자자 유입에 전적으로 의존하는 피라미드식 구조임이 더욱 명확해졌다.

규제 준수와 기관 협력을 내세우며 대규모 투자자를 유치하고 있는 USD1SWAP 프로젝트가 '제네시스 이글 구독 플랜'에 이어 '7단계 인센티브 플랜' 등 내부 자료를 공개하면서 그 구조적 위험성이 더욱 크게 부각되고 있다.

추가 내부 문건 분석 결과, USD1SWAP은 고수익 약속, 다단계 추천에 기반한 핵심 수익 분배, 자금 인출을 극도로 막는 메커니즘, 그리고 권위 있는 기관 이름을 무단 도용 또는 과장하여 신뢰를 확보하려는 전략 등 다단계 폰지 사기의 전형적인 특징을 고루 갖춘 것으로 판단된다.

1. 폰지 사기의 핵심: 비현실적 '수익 쿼터' 및 강제 재투자

USD1SWAP 모델의 가장 큰 위험 요소는 비현실적인 고수익 약속과 이를 인출하지 못하도록 설계된 메커니즘있다.
 

300~400% 전략적 수익 할당: 노드 구독자들은 초기 예치금액 대비 3배에서 4배에 달하는 '전략적 수익 쿼터'를 할당받는다고 명시되어 있다. 예컨대, 1,000U를 예치하면 3,000 USD1, 10,000U를 예치하면 40,000 USD1을 약속받는 구조이다.
이는 신규 자금 유입 없이는 지급이 불가능한 전형적인 폰지 구조로 파악된다.

재투자 강제 메커니즘: 노드의 총 수익이 최대 쿼터에 도달하면, 시스템은 새로운 수익 주기를 시작하기 위해 노드를 재투자하도록 유도하여 , 투자자가 수익금을 인출하는 대신 시스템에 원금과 수익 전체를 묶어두게 만드는 구조를 설계하고 있다.

2. 다단계 마케팅(MLM) 구조의 핵심 증거

USD1SWAP의 수익 구조는 프로젝트의 기술력이나 실제 금융 거래가 아닌, 커뮤니티의 확장(신규 투자 유치)에 의해 좌우되도록 설계되어 있다.

수익의 50% 이상이 '커뮤니티 실적'에 의존: UC 채굴 수익 모델에 따르면, 총 생산량의 50%가 '생태계 수익'으로 분류되며, 이 생태계 수익은 "커뮤니티 확장 및 네트워크 성장에서 비롯"된다고 명시되어있다.

다단계 해시 파워 보상: 사용자가 다른 사용자를 직접 추천하면 상위 최대 5세대의 '노드 공명 컴퓨팅 파워'를 획득하게 된다. 이 컴퓨팅 파워는 직접적인 수익 할당량에 영향을 미친다.

3. 자금 인출을 막는 '45% 블랙홀 소각'

투자자들이 현금화를 시도할 때마다 극심한 손해를 보도록 설계된 메커니즘은 폰지 시스템의 자금 유출 방어 전략으로 해석된다. 

45% 매도 수수료(블랙홀 소각): UC 토큰을 매도하여 인출할 경우, 매도 금액의 45%가 '블랙홀 소각' 풀로 유입된다.
이러한 극도로 높은 소각률은 투자자들이 시스템에 묶인 자산을 현금화하는 것을 사실상 불가능하게 만들어 자본이 시스템 내에 갇혀 있도록 강제하는 효과를 낳게 된다.

4. 권위 있는 이름을 도용하는 '신뢰 포장' 전략

USD1SWAP, MOVA Chain은 신뢰도 제고를 위해 세계적인 금융기관이나 단체의 이름을 전면에 내세우고 있다.

'트럼프 가문 재단(WLFI)' 통합 주장: USD1SWAP 측은 프로젝트가 "트럼프 가문 재단(WLFI)과 긴밀하게 통합"되어 있다고 주장하며 , 이 재단이 발행하는 규제 준수 스테이블코인 $USD1$이 핵심 자산이라고 홍보하고 있다.

'블랙록, 스탠다드차타드' 언급: 보고서에는 스탠다드차타드 은행과 "블랙록, 그리고 13개 은행이 공동으로 구성한 규제 준수 노드 연합"이 존재한다고 주장하며 핵심 자본 연합을 강조한다.

규제 준수 인증 홍보: 프로젝트는 미국 연방 MSB, 콜로라도주 기업 인증, 호주 ASIC 등의 '권위 있는 인증'을 획득했다고 반복적으로 강조하고 있다.

이러한 주장은 화려하고 권위 있는 배경을 내세워 구조적 문제(폰지/MLM)를 가리고 투자자들의 경계심을 무너뜨리려는 전형적인 수법으로 이해된다.

USD1SWAP 프로젝트는 복잡한 알고리즘과 거창한 금융 서사, 그리고 권위 있는 기관과의 연계를 강조하고 있지만, 본질적으로는 신규 투자자의 자금이 끊임없이 유입되지 않으면 기존 투자자에게 약속된 고수익을 지급할 수 없는 다층적인 폰지/MLM 구조를 채택하고 있는 것으로 파악된다.

투자자들은 45%의 매도 소각 및 강제 재투자로 인해 발을 빼기 어려운 구조에 갇힐 위험이 있으며, 궁극적으로 신규 투자 유입이 멈출 경우 시스템 붕괴로 이어져 후기 참여자들이 막대한 피해를 볼 가능성이 높다.